虚拟币市场看似有高额回报，比特币等主流币种历史涨幅远超传统资产，但这种收益建立在极端波动之上，单日涨跌超10%是常态，熊市阶段价格腰斩甚至下跌80%以上的情况频繁出现，普通投资者很难承受这种回撤。而且收益只属于少数早期入场或精准择时的参与者，多数追高入场的散户最终都以亏损离场，市场二八效应极其明显，不存在稳赚不赔的可能。
虚拟币的安全风险同样不容忽视，市场充斥着大量空气币、传销币，项目方靠虚假宣传拉盘后卷款跑路的案例屡见不鲜，小币种归零更是常态。同时，交易所被黑客攻击、私钥丢失导致资产永久无法找回的情况频发，加上去中心化钱包的操作门槛高，普通人很容易因操作失误造成资产损失，这类风险远高于股票、基金等传统投资品。
虚拟币没有实体资产、现金流或实际经营支撑，价值完全依赖市场情绪和资金炒作，和股票代表公司股权、债券有利息收益有本质区别。它和传统金融资产的相关性极低，无法有效对冲风险，反而会大幅增加投资组合的不稳定性，即便机构开始少量布局，也只是将其作为超高风险的卫星配置，占比通常不超过总资产的5%，绝不适合普通人重仓或全职参与。
